本報記者 趙萌
近日，平安銀行和招商銀行同步調(diào)降基金代銷手續(xù)費(fèi)的消息引發(fā)市場關(guān)注。對于投資者而言，這無疑是個好消息，特別是那些對手續(xù)費(fèi)率較為敏感的“長尾客戶”，日后不必再將錢從銀行賬戶轉(zhuǎn)到互聯(lián)網(wǎng)平臺購買基金，或許還可以省下一筆轉(zhuǎn)出轉(zhuǎn)入的提現(xiàn)費(fèi)。
而從銀行機(jī)構(gòu)的角度來看，調(diào)降基金代銷手續(xù)費(fèi)意味著什么？兩個數(shù)據(jù)或許可以窺見一二。今年一季度，平安銀行的基金代銷收入為12.08億元，占財富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入的半壁江山；招商銀行基金代銷收入則高達(dá)41.64億元。
貌似“自斷財路”的行為背后，銀行在做怎樣的考慮和打算？“搶奪長尾客戶”被多位受訪專家提及。根據(jù)相關(guān)測算，上述兩家銀行代銷費(fèi)率調(diào)降之后，手續(xù)費(fèi)基本與互聯(lián)網(wǎng)平臺拉平。而銀行此舉是否合算，則要看費(fèi)率調(diào)降所產(chǎn)生的手續(xù)費(fèi)收入減少，是否能被“長尾客戶”數(shù)量的增加所帶來的手續(xù)費(fèi)增加所覆蓋。
當(dāng)然，這只是從最為淺顯的數(shù)據(jù)層面而言，更何況，并不是所有的收益都能在短期內(nèi)用數(shù)字量化。中間業(yè)務(wù)布局、泛金融場景構(gòu)建、大財富管理藍(lán)圖等更為深遠(yuǎn)的戰(zhàn)略意圖，無疑是更為重要的決策變量。
銀行機(jī)構(gòu)的這些降費(fèi)舉措到底是“自斷財路”還是“自我革新”，需要時間來證明。
收費(fèi)模式迎來變革
7月15日，平安銀行推出基金銷售改革舉措，一是線上將全面主推前端不收費(fèi)的C類基金份額，有近1600只基金實現(xiàn)零申購費(fèi)；二是把超過3000只A類份額基金申購費(fèi)率降至一折。無獨有偶，在同一日，招商銀行宣布將加快布局C類基金份額，目前已累計上線產(chǎn)品近千只；同時，將優(yōu)選一批權(quán)益類基金陸續(xù)進(jìn)入一折銷售范疇。
無論是“主推C類”還是“低至一折”，銀行的核心動作就是降費(fèi)。“雖然目前銀行依然是基金代銷的主力軍，但近年來，互聯(lián)網(wǎng)平臺以低費(fèi)率優(yōu)勢吸引了大量‘長尾客戶’，這對銀行代銷業(yè)務(wù)造成了較大的競爭沖擊?！敝袊y行研究院研究員原曉惠在接受《金融時報》記者采訪時表示。
此次調(diào)整后，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計平安銀行和招商銀行的代銷公募基金費(fèi)率將與大型互聯(lián)網(wǎng)平臺代銷費(fèi)率拉平。
那么，是否會有更多的銀行跟進(jìn)？進(jìn)而使得互聯(lián)網(wǎng)平臺的代銷費(fèi)率優(yōu)勢喪失？中國社科院金融所銀行研究室主任李廣子在接受《金融時報》記者采訪時表示：“其他銀行是否跟進(jìn)取決于銀行自身的業(yè)務(wù)發(fā)展定位、渠道優(yōu)勢、客戶基礎(chǔ)等。降低手續(xù)費(fèi)的操作，預(yù)計有助于增強(qiáng)投資者吸引力，做大銀行基金代銷業(yè)務(wù)規(guī)模，以量補(bǔ)價?！?/p>
綁定銀行利益與投資者利益
短期來看，降費(fèi)無疑意味著銀行中間業(yè)務(wù)收入的驟降。讓利投資者，被一些業(yè)內(nèi)人士解讀為銀行的“自我革命”。財富管理意識居于領(lǐng)先地位的兩家股份制銀行不約而同的動作絕非巧合，其背后具有著怎樣必然的邏輯？
“降低基于交易產(chǎn)生的費(fèi)用也是財富管理領(lǐng)域的大趨勢。從國際頂尖財富管理機(jī)構(gòu)的情況看，基于交易產(chǎn)生的收入占比是逐年下降的，而基于客戶資產(chǎn)規(guī)模增加帶來的收費(fèi)占比是逐年上升的，也就是‘賣方服務(wù)’向‘買方服務(wù)’轉(zhuǎn)型而帶來的收費(fèi)模式的轉(zhuǎn)變?！闭猩蹄y行財富平臺部總經(jīng)理張東表示。
平安私人銀行總裁李明表示：“平安銀行線上重點布局C類份額，并與互聯(lián)網(wǎng)平臺看齊，是以客戶為中心，提升投資者獲得感的重要舉措。銀行只有將客戶盈利放在第一位，客戶才會信任我們，才愿意在我們的平臺上跟我們一起成長?！?/p>
實際上，收費(fèi)模式的轉(zhuǎn)變是表，客戶服務(wù)模式的轉(zhuǎn)變才是里。招商銀行行長田惠宇曾在今年該行股東大會上表示，大財富管理最根本的挑戰(zhàn)是客戶服務(wù)模式的挑戰(zhàn)。目前來看，銀行業(yè)的服務(wù)模式與客戶、市場的期望還有一定差距，最大難點是如何實現(xiàn)客戶利益和銀行利益的統(tǒng)一。
這種統(tǒng)一或?qū)⒃诨鸫N領(lǐng)域打開一個突破口。從前，雖然銀行代銷基金的理財經(jīng)理反復(fù)規(guī)勸投資者減少頻繁操作，拉長持有期，而實際上銀行自己賺取的手續(xù)費(fèi)與基金業(yè)績表現(xiàn)并無關(guān)聯(lián)。降低手續(xù)費(fèi)的操作意味著，未來，銀行將管理人業(yè)績與投資者利益真正地連接起來。
而這種操作并非首次。2021年5月，建設(shè)銀行與中金公司首次合作嘗試推出“財富管家計劃”，建行作為渠道向自家客戶銷售，對客戶實施零費(fèi)率，豁免投資者的管理費(fèi)和申贖費(fèi)。待產(chǎn)品實現(xiàn)業(yè)績收入后，再在后端實現(xiàn)報酬提成，銀行分享權(quán)益市場發(fā)展帶來的超額收入。這意味著，如果業(yè)績不好，銀行將得不到收入。據(jù)悉，“財富管家計劃”初次試水首發(fā)系列產(chǎn)品單周賣出15億元，實現(xiàn)超募。
探索新的客戶服務(wù)模式
在息差不斷收窄以及業(yè)務(wù)亟待輕型化轉(zhuǎn)型的背景下，穩(wěn)住甚至做大中間業(yè)務(wù)，似乎是一條銀行不得不走的路。然而這條路并不好走，多種因素疊加，能貢獻(xiàn)中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域，實際上正在面臨萎縮。
一是已經(jīng)有銀行開始吹響降低基金代銷手續(xù)費(fèi)的號角；二是今年開始信用卡分期收入不計入手續(xù)費(fèi)轉(zhuǎn)而計入利息。基于此，不少專家認(rèn)為，對于銀行業(yè)而言，今年將是其中間業(yè)務(wù)格局重塑的一年。
值得一提的是，“基金賺錢，基民不賺錢”幾乎成為了基金市場的一個“魔咒”。既然銀行開始將自身利益與投資者利益進(jìn)行深度綁定，那么解決“基民不賺錢”的問題就變得極為迫切?！叭绾螏椭蛻暨x擇適合其風(fēng)險偏好的基金，陪伴客戶以正確的方式渡過市場波動，提升基民持有久期，是銀行需要思考的問題?！痹瓡曰萏寡浴?/p>
一些銀行已開始探索。去年12月，交通銀行推出基金投顧服務(wù)平臺；今年6月，平安銀行聯(lián)合易方達(dá)、匯添富、中歐等多家基金公司打造“銀基開放平臺”；近日，招行正式對外發(fā)布“財富開放平臺”，大財富管理朋友圈涵蓋百余家基金公司、40余家私募機(jī)構(gòu)、超30家保險公司、25家信托公司、16家貴金屬公司、9家銀行理財子公司。
銀行打造財富管理開放平臺的熱度不斷攀升，意欲何為？“引入合作伙伴到我們的App來，共同服務(wù)和陪伴投資者，最根本的目的，是要變革銀行的服務(wù)模式?？蛻粜枰牟粌H是‘產(chǎn)品超市’更是‘服務(wù)聚合’?！睆垨|說。
從2020年度業(yè)績報來看，招商銀行在中間業(yè)務(wù)的一些細(xì)分領(lǐng)域，例如代銷公募基金已經(jīng)問鼎。一只基金的好壞需要時間來檢驗，首先做出變革的兩家銀行的財富管理之路是否會越走越寬，也需要時間來檢驗。
（責(zé)任編輯：梁艷）
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